2차전지주 대폭 반등…ETF 수익률 1위, 캐즘 탈출 신호탄?

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2차전지주 대폭 반등…ETF 수익률 1위, 캐즘 탈출 신호탄?

📅 2025년 10월 19일 | 📂 한국경제 · 2차전지 · 전기차 | ⏱️ 5분 읽기

⏰ 5분 요약

• 2차전지 ETF 이달 수익률 1위 (테슬라 실적 호조)
• LG에너지솔루션 기대치 상회 (3분기 실적)
• ESS 시장 성장 지속 (전기차 수요 보완)
• 북미 IRA 보조금 효과 (내년 본격화)
• 전문가 "반등 시작" 전망 (하반기 업황 개선)

1. 침체 끝? 2차전지주 ETF 수익률 1위

그간 전기차 캐즘(수요 정체) 우려에 지지부진하던 2차전지 주가가 10월 들어 대폭 반등하면서 관련 ETF가 이달 수익률 1위를 기록했습니다.

15%+

2차전지 ETF
10월 수익률

20%+

에코프로·엘앤에프
월간 상승률

종목	10월 상승률	반등 요인
에코프로	23%	양극재 수요 회복
LG에너지솔루션	18%	3Q 실적 호조
엘앤에프	21%	NCMA 배터리 납품 확대
포스코퓨처엠	15%	전구체 가격 안정화
삼성SDI	12%	BMW·테슬라 공급 확대

✅ 테슬라 실적이 촉매 테슬라가 13일 발표한 3분기 실적이 시장 기대치를 웃돌면서 전기차 수요 회복 기대감이 높아졌습니다. 이는 2차전지 업체들의 주가 상승으로 직결되었습니다.

2. LG에너지솔루션: 기대치 상회 실적

2차전지 대장주인 LG에너지솔루션이 시장 기대치를 웃돈 3분기 실적을 발표하면서 투자심리가 개선되었습니다.

구분	3Q 2024	3Q 2025	증감
매출	6.8조원	7.2조원	+5.9%
영업이익	4800억원	5100억원	+6.3%
영업이익률	7.1%	7.1%	유지

💡 북미 ESS 수요 증가 전기차 수요는 둔화되었지만, ESS(에너지저장시스템) 수요가 연평균 25% 성장하며 전기차 부진을 상쇄하고 있습니다. LG에너지솔루션은 북미 ESS 시장에서 점유율 1위를 차지하고 있습니다.

3. ESS가 구원투수? 전기차 부진 대체

전기차 시장이 캐즘에 빠졌지만, ESS 시장 성장이 2차전지 업황 회복의 새로운 동력이 되고 있습니다.

시장	2024 규모	2025 전망	성장률
전기차용 배터리	450GWh	520GWh	+15.6%
ESS용 배터리	180GWh	225GWh	+25.0%
합계	630GWh	745GWh	+18.3%

💡 LFP vs NCM 구도 변화 ESS 시장에서는 가격이 저렴한 LFP(리튬인산철) 배터리가 주로 사용됩니다. 한국 업체들이 주력으로 하는 NCM(니켈·코발트·망간) 배터리는 수익성이 높지만, LFP 대비 경쟁력이 떨어집니다. 이에 따라 국내 업체들도 LFP 양산 속도를 높이고 있습니다.

4. Q&A: 지금 투자해도 될까?

Q1. 2차전지 캐즘은 끝났나요?

A. 완전히 끝났다고 보기는 어렵지만, 반등 신호는 분명합니다. 테슬라 실적 호조, LG에너지솔루션 기대치 상회, ESS 수요 증가 등 긍정적 요인이 많습니다. 다만 전기차 수요 회복은 내년 하반기 이후로 전망됩니다.

Q2. 어떤 종목이 유망한가요?

A. 에코프로·엘앤에프(양극재), LG에너지솔루션·삼성SDI(완제품), 포스코퓨처엠(전구체)이 대표적입니다. 단기 반등은 엘앤에프·에코프로, 장기 투자는 LG에너지솔루션이 안정적입니다.

Q3. 언제까지 오를까요?

A. 증권가는 2025년 하반기~2026년을 본격 회복기로 전망합니다. 북미 IRA 보조금이 내년부터 본격화되고, 중국 전기차 판매도 회복세를 보이고 있습니다.

📚 참고자료

1. SBS, "이차전지주 대폭 반등…이달 ETF 수익률 1위로 올라서", 2025.10.19
2. 중소기업신문, "미국 ESS 의존도 커진 2차전지…LFP 양산 속도 내야", 2025.10.14
3. 핀포인트뉴스, "침체 끝 반등 신호탄... 에코프로에이치엔, 2차전지 수혜 재점화", 2025.10.17